間隔基金是一種截止終端基金，股票不在二級市場上進行交易。相反，基金定期提議在淨資產價值（淨資產）下回購百分比的突出股份。

區間資金規則以及持有的資產類型，與其他資金相比，這項投資主要是不利用。高收益率是投資者被吸引到間隔基金的主要原因。以下是仔細看待這些投資。

購買簡單但昂貴

間隔基金股票通常由基金在當前淨資產價值上每日銷售。根據基金及其準則，股份可能僅限於認可的投資者，但大多數間隔資金可供任何人提供。

最低投資往往在10,000美元到25,000美元之間，並具有高達3％的費用率。

有限銷售機會

通過規則，間隔基金定期提議在規定的淨空中回購基金的股份。回購期可以是每3,6或12個月。大多數資金提供回購季度

回購公告將指定您必須接受的日期，您必須接受回購優惠和基金會購買的所有未償還股票的百分比-通常是5％，有時高達25％。由於回購是按比例完成的，因此無法保證您可以在給定的贖回期間兌換所需的股票數量。

由於這些限制的銷售機會，間隔基金應被視為長期，主要是不用投資。

產率高…

由於允許基金管理人員在沒有持續贖回的情況下投資的允許基金經理，間隔基金傾向於提供比開放式資金更高的回報。

投資替代類型資產的能力，例如商業房地產，消費者貸款，債務和其他非水資源資產，也有助於增加間隔基金收益率。

…等是費用

間隔基金的整體費用往往遠高於開放式共同基金的費用遠高得多。一項基金始於5.75％的銷售費用，管理費高達2.45％，維修費0.25％，營業費用高達0.75％。

不計算銷售費用，此基金的年度費用可以高達3.45％。年度返回可以和超過費用，但投資者需要知道酒吧往往很高。

新的商業房地產資金

最近通過區間資金，商業房地產提供的一個替代投資類，值得特別提及。與REITS一樣，投資房地產池和商業等股票，間隔基金直接投資於物業本身。

間隔基金往往比Reits更不穩定，這對利率變化敏感，並受市場的突發事件。這部分是因為基於房地產的間隔基金更多地依賴於穩定的租金收入而不是資本升值。

間隔資金的優點和缺點

在決定這些投資是否屬於您的投資組合，您可能希望考慮此優惠品列表。

凡好

• 在間隔資金上的回報顯著高於開放式共同資金的資金。
• 空白，間隔基金的長期結構有助於限制正常投資者“購買高/賣低”行為。
• 間隔資金提供零售投資者，可以獲得具有相對較低的最低限度的機構級替代投資。

由於投資沒有與股票無關，因此資金往往不那麼揮發和市場反應。

cons

• 間隔基金基本上是沒有效力，特別是與開放式共同基金相比。
• 自回購以來，自上rata完成，無法保證您可以在兌換窗口期間兌換所有股票。
• 雖然產量較高，但費用也比開放式共同基金更多。

與開放式共同基金的最低限度相比，私募股權標準的最低投資仍然很高。
如果允許投資組合經理投資基金贊助商的其他資金，則透明度和興趣衝突。

底線

間隔基金的主要優點是它們提供高於大多數其他共同基金選項的產量。兩個主要缺點是更高的費用和過度。如上所述，如果它迫使您長期保留投資，則可以是正的積極態度。

在投資間隔基金之前，您應該考慮您的投資組合的哪些部分可以容忍這種類型的車輛所需的長期承諾。您還應該仔細研究您利益的任何間隔資金，以確保費用不太可能會收集任何產生優勢。

最後，您應該諮詢值得信賴的財務顧問，以確保您沒有忽視潛在的陷阱，並且間隔基金對您有意義。