交易波動率是選項交易員的新東西。畢竟，大多數人都依賴波動信息來選擇他們的交易。芝加哥董事會選項交換（CBOE）波動性指數與其Ticker符號Vix，自1993年以來一直很受交易者的流行。

選項交易員曾經使用常規權益或指數選項進行交易波動，但許多人很快就實現了這並不理想。2006年2月24日，CBOE推出了VIX選項，使投資者更直接地獲得波動性。在本文中，我們看一下VIX的過去的性能，並討論VIX選項提供的優勢。

vix是什麼？

VIX是一種隱含的波動性指數。它測量市場預期為30天的S＆P500次揮發性，以近期標準普爾的價格的價格。VIX選項為交易員提供一種貿易貿易途徑，而無需考慮通常參與期權定價的其他因素。這些複雜因素通常包括潛在的證券，股息和利率的價格變化。VIX選項允許交易者專門關注交易波動性。

多樣化

交易員發現Vix非常有用，但它現在為令人對沖和猜測提供了極好的機會。VIX也可能是探索投資組合多樣化的一個很好的工具。大多數投資者找到非常需要的多樣化，只有當所選擇的證券沒有相關時才有用。換句話說，如果您擁有十大大型技術股，往往會一起移動，那麼您並沒有真正多樣化。

VIX的一個優點是它與標準普爾500指數有負相關。根據CBOE的網站，VIX已經與自1990年以來的標準普爾500指數（SPX）相對地移動了88％。平均而言，VIX已經上升了16.8百分點SPX下降3％或更多的日子。這種負面關係使其成為一個出色的多樣化工具，也許是最好的市場災害保險。

購買VIX呼叫可能是S＆P5005005005500中的更好的對沖，而不是購買SPX。圖1中的圖表顯示了vix如何在其大移動上沿SPX的相反方向移動。在2008年金融危機期間，VIX達到了80.86的休息時間。那個記錄在十年中站起來了。然而，在2020年的Coronavirus熊市期間，Vix達到了82.69的新歷史新高。

猜測

如圖1所示，VIX在給定範圍內交易。它左右左右。如果它要去零，那將意味著期望在SPX中沒有每日運動。另一方面，當SPX墜毀時，vix向上尖刺到80以上。但是，VIX也不能留在那裡。始終如一的高vix將暗示市場期望在延長的時間範圍內進行大量變化。

固定交易範圍意味著VIX選項為猜測提供了絕佳的機會。購買電話，購買公牛呼叫差價，或賣公牛攤在vix底部的差價會幫助交易者在波動中移動，或在標準普爾中升級00.同樣地，購買熊市，購買熊攤，或銷售熊呼叫差價可以幫助交易者利潤在vix上面。

提高投機者Vix選項的有效性的另一個因素是它們的波動性。根據CBOE，vix本身的波動率超過80％，超過80％。與納斯達克100指數（NDX）的SPX約為10％，為谷歌率為約32％。

但是，選項的值不是直接從“斑點”vix派生。相反，它基於使用當前和下個月選項的前向值。前向VIX的波動性低於現場VIX（2005年約46％）。但是，它仍然提供比投資者可用的大多數其他股票期權更高的波動性。在範圍內交易的儀器不能轉至零，並且具有很高的波動性，可以提供出色的交易機會。

vix事實

與標準股權選項不同，該股權選項在每個月的第三個星期五到期，VIX選項每月一個星期三到期。毫無疑問，正在使用這些選項，因此它們提供了良好的流動性。2006年3月全部-vix選項的第一個完整的交易-總卷是181,613個合同，平均每日卷為7,896。公開興趣已經在3月底處於一個非常健康的158,994份合約。到2012年2月，期權的捲平均為20萬。

底線

VIX選項是貿易商可以添加到他們的武器的功能強大的樂器。他們隔離波動，在範圍內交易，具有高度波動，不能歸零。對於那些新的選擇交易的人來說，VIX選項更令人興奮。大多數經驗豐富的專業人士都專注於波動性交易都是購買和銷售選項。但是，新交易員經常發現他們的經紀公司不允許他們銷售選項。通過購買VIX呼叫，投入或傳播，新交易員可以獲得更廣泛的波動性交易。