何時以及如何在選項上採取利潤

購買低估的選擇（甚至以正確的價格購買）是從期權交易中獲利的重要要求。同樣重要的-甚至更重要-是要知道何時以及如何預訂利潤。在期望價格中觀察到的極高波動允許有重大的利潤機會，但錯過了脫離有利可圖的期權職位的正確機會，可以從高未實現的利潤潛力到高損失。許多選項交易員最終無法失去丟失的一面，而不是因為他們的條目不正確，但因為他們無法在適當的時刻退出，或者他們不遵循正確的退出策略。

選項交易的挑戰

由於以下四個限制，熟悉並遵循適當的利潤策略變得重要：

1. 與可以為無限時期持有的股票，期權有一個到期。貿易持續時間有限，一旦錯過，機會可能不會在期間的短時間內再次回來。
2. “平均下來”（即，在逢低的傾斜）這樣的長期策略不適合由於其生命有限而選擇。


3. 保證金要求可能會嚴重影響交易資本要求。
4. 期權價格決定的多因素使得銀行難以獲得有利的價格。例如，潛在的庫存有利地舉動能夠在期權位置實現高利潤，但其他因素，如波動性，時間衰退或股息支付，可能會在短期內侵蝕這些收益。

本文討論瞭如何以及何時在期權交易中預訂利潤的一些重要方法。

尾隨停止

非常受歡迎的利潤採取策略，同樣適用於期權交易，是尾隨停止策略，其中為特定目標設置了預先確定的百分比（例如5％）。例如，假設您購買10個選項合約以80美元（總額為800美元），以100美元的利潤目標和70美元作為止損。如果目標為100美元，則尾隨目標將成為95美元（降低5％）。假設上升趨勢繼續前進到120美元，新的尾隨停止成為114美元。進一步的上升時間為150美元，將尾隨停止變為142.5美元。現在，如果價格轉向並開始下降150美元，則可以以142.5美元的價格售出。

尾隨止損允許您從持續的保護中受益於增加收益，並在方向變化後關閉交易。

交易商根據他們的策略和裝修，在多種變體中使用它。

• 作為價格升值，百分比水平可以變化（最初的5％目標是每次交易者的策略將以120美元的價格變為4％或120美元）。
• 初始停止損耗水平可以設置在5％的級別（而不是單獨設置$70）。
• 它也可以基於潛在的價格變動，而不是期權價格。

關鍵點是止損水平應既不太小（以避免頻繁觸發）也不太大（使其無法實現）。

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的部分利潤預訂

經驗豐富的交易商經常遵循一旦達到套裝目標，就會遵循練習來預訂部分利潤，例如，如果達到第一個設定目標（100美元），則說明偏離30％或50％的位置。它為選項交易提供了兩個優點：

1. 部分利潤預訂在很大程度上屏蔽交易所，防止資本損失，以防突然的價格逆轉，在期權交易中經常觀察到。在上面的例子中，當達到$100的設定目標時，交易者可以銷售五個合約（50％）。它允許他保留500美元的資本（從800美元的初始資本購買10美元）。
2. 一個休息打開的位置允許交易者獲得未來g的潛力INS。目標價120美元的目標提供了600美元的收據（120美元*5美元的合約），共計1,100美元。另一個變體是出售50％或60％的剩餘，允許在下一級​​別進一步利潤的空間。說三個合約收於120美元（360美元的收據），其餘2美元收於150美元（300美元的收據），總銷售價值為1,160美元（500美元+360美元+300美元）。

買家的部分利潤預訂

類似於上述情景，如果位置處於利潤，則以常規時間間隔由交易者預訂部分利潤。選項是腐朽資產。期權溢價的重要部分由時間衰減值（具有其餘的內在價值核算）組成。最經驗豐富的選項買家密切關注腐朽的時間值，並定期偏離位置，因為期權朝向到期時避免進一步損失時間衰減值，而該位置處於利潤。

選項職位的買家應該意識到時間衰變效應，如果在估值的大變化沒有明確的情況下，如果進入最後一個月的到期，則應將職位關閉作為止損措施。即使潛在的價格大幅發展，時間衰減可能會侵蝕大量資金。

賣方的利潤預訂時序

隨著時間的推移，期權的時間衰減自然地侵蝕了他們的估值，最後一個月到期到期，看到最快的侵蝕速度。

選項賣家通過在開始時獲得更高的保費，由於高時間衰減值。但它以選項買家在開始時支付高級保費的成本，他們在持有該職位時繼續失去。對於短期通話或短暫的賣方，利潤潛力有限（限制收到的保費）。具有預先確定的利潤水平（交易商的設定水平，如30％/50％/70％）對於採取利潤非常重要，因為保證金金錢是股東賣方的股份。在逆轉的情況下，有限的利潤潛力可以迅速變成無限的損失，隨著額外的保證金資金的要求越來越多。

基礎上的利潤預訂

期權交易不僅發生在技術指標上。許多交易員還根據基本上分析採取長期立場，以便從低交易資本要求中受益。

例如，假設您對股票有負面的展望，導致長達兩年才能到期，目標是在九個月內實現的。期權交易員可以再次評估基本面，如果它們保持有利，可以將貿易視為（在折扣長位置的時間衰變效應後）。如果不利因素（例如衰減或波動性）顯示出不利影響，應預訂利潤（或應損失）。

平均up

平均下降是在期權交易損失的情況下遵循的最嚴重的策略之一。儘管它可能非常有吸引力，但應該避免。相反，更好地關閉當前的選項位置以丟失，並以新的一個開發新鮮，具有更長的時間到期。請記住，選項有到期日期。在那之後，他們毫無價值。平均下降可能適用於可以永遠持有的股票，但不是選擇。相反，平均可能是探索盈利的良好策略，只要有足夠的時間到期，並且對該位置的有利前景持續存在。

例如，如果實現了100美元的目標，除了80美元之前購買的10份之外，還購買另外五個合同。平均價格現在（（10*80+5*100）/15=86.67美元）。如果下一個120美元的目標被擊中，請購買另外三個合同，將平均價格達到92.22美元，共18個合同。如果下一個150美元的目標被擊中，賣出所有18美元，利潤（150-92.22）*18=1040美元。其他變體包括進一步購買（比例為150美元）並保持落後損失（5％或142.5美元）。

底線

期權交易是一個高度揮發的遊戲。毫不奇蹟像中國這樣的國家正在抽出他們的選擇市場市場.1高度揮發的選擇市場確實提供了巨大的利潤機會，但試圖做出如此沒有足夠的知識，明確確定的利潤目標，並且止損方法會導致失敗和損失。交易員應在歷史數據上徹底測試他們的策略，並通過預先定義的止損和利潤，進入貿易世界的貿易世界。