目睹熊市的股票不一定是關於痛苦和損失，儘管一些現金損失可能是不可避免的。相反，投資者應該始終試圖看看他們作為一個機會向他們提出的東西-了解市場如何應對熊市周圍的事件或任何其他延長的沉悶回歸的活動。閱讀，了解如何天氣衰退。

什麼是熊市？

最廣泛接受的定義表明，隨著前一位高的股票市場指數從上一次高度下降超過20％，熊市有效.1大多數經濟學家都會告訴您熊市，只需要不時發生“讓每個人都誠實。”換句話說，他們是規範企業盈利，消費需求和綜合立法和監管變化的偶爾突破市場的自然途徑。過去，週期性股票返回模式在我們過去的周期性的經濟增長和失業率的循環模式，我們已經觀察到了數百年。

熊市可能會在長期股東的回報中取得一大叮咬。如果投資者可以避免在參與每個市場上升的同時完全衰退，他們的回報將比沃倫巴菲特或彼得林奇更好。雖然那種完美只是超越達到，但嫻熟的投資者可以在拐角處看到很遠的地方，以調整他們的投資組合併備用一些損失。

這些調整是資產分配變更（超出股票及固定收入產品）的組合，並在股票組合本身內交換。

在熊市之前要做什麼

如果似乎熊市可能在拐角處，通過識別每個控股的相對風險來獲取您的投資組合。平衡的投資組合是您對熊市的最佳防禦（也稱為樹籬）。這意味著您應該擁有一定數量的增長股，以至於您將利潤和再投資於政府債券等防禦性投資，或者根據您的風險厭惡，黃金或現金。

以下是投資清單以及它們的表現n熊市。

• <強大>增長股：在熊市中，最容易跌落的股票是根據當前或未來利潤豐富的股票。成長股（價格收益比率和高於市場平均值的盈利增長）最有可能在熊市中迅速跌幅。
• 價值股：這些股票可能會在低迷期間超越廣泛的市場指數（意味著它們會降低，而不是盡可能多地），因為它們的P/E較低，並且感知盈利穩定。價值股票也經常帶來股息，這與您投資的金額變得更加有價值（股票的價值）攤位或跌倒。雖然在牛市運行期間，價值股票往往被忽視，但是當市場最終轉彎時，仍有投資者資本和對這些穩定，有利可圖的公司的一般興趣。
• 鮮為人知的股票：許多年輕的投資者傾向於專注於擁有超出盈利增長（以及相關高估值）的公司，在高調的行業或銷售他們個人熟悉的產品中運營。這一策略絕對沒有錯，但是當市場開始崩潰時，在市場衰退之前對價格充氣的公司免受價格膨脹的影響不會遠遠下降。
• 防禦性股：在努力確定您的投資組合中的潛在風險，專注於公司收益作為風險的晴雨表。如果經濟轉向南方，例如娛樂，旅行，零售商和媒體公司，競爭消費者自由收入的公司可能會更加艱難的時間會議盈利目標。您可以決定出售或修剪與市場上的市場或其競爭對手相比表現尤其良好的職位。這將是一個好時機;儘管公司的前景可能保持完整，但不管優點如何，市場往往會降低。即使是你的“最喜歡的股票”，你也應該從魔鬼的倡導者的倡導者的觀點來看。
• 選項：另一種幫助緩解您的投資組合損失的方法是使用選項合同。如果您覺得熊市在拐角處，那麼如果您熟悉選項工作方式，那麼銷售電話或購買投入可能是一個明智的行動方案。如果您認為熊市接近最終和經濟指標，則在不久的將來發出可能的上漲，那麼它可能是購買電話或出售的時間。正確地被稱為購買所需或呼叫的適當時間可以大大緩解熊市的打擊，可以銷售它們的額外收入。
• 銷售短：縮短庫存可能是熊市中獲利的另一個好方法。這種做法由您現在不擁有的借款庫存，銷售它，而價格高，然後在價格下降後購買它。您也可以用庫存股票，您已經擁有的庫存，這被稱為短暫的“反對盒子”。當然，與選擇交易一樣，有風險;如果您出售短暫的股票價格繼續上升，您將虧損。但如果你的時間是正確的，這可能是在下調市場中產生收入的另一種有效的方法。

如果您在熊市中，該怎麼辦？

第一個，如果你發現你在熊市中，那麼最重要的事情就是保持冷靜。恐懼和貪婪是投資者最糟糕的敵人。

不要在恐慌中銷售庫存

如果您在熊市開始前沒有重新平衡您的投資組合，則可能會旨在以恐慌銷售所有庫存，並將現金填入床墊。這是一個非常糟糕的想法。由2008年金融危機引起的熊市的底部是2009年3月9日.2投資者沒有出售任何持有的投資者（假設他們投入的公司沒有出於不開發）將看到他們投資的資金在幾年內返回以前的水平，並在未來十年內爆炸。

2008年10月16日，由於市場在世界各地崩潰，傳說中的投資者沃倫巴菲特在紐約時報中寫了一個題為“買美國人。我是。”3在他說：

如果您有現金投資庫存，那麼當其他人認為世界即將結束時，最好的時間。如果您沒有現金，您不需要立即償還賬單，請不要出售您的股票。即使是靠近或退休的人也許能夠等待幾年才能看到他們的投資回歸。

收穫稅損失

在某些情況下，持有基本上折舊的證券的投資者可能在某些情況下找到一線希望。如果您在購買後等待31天之前銷售失敗者，您可以實現您可以在維護您的投資組合分配的同時報告您的納稅申報表的資本損失.4然後您可以在關閉這些損失違背您實現這一年度的任何資本收益，達到全額損失。

例如，如果您有一份股票，那麼收到10,000美元的收益，那麼您就可以實現5,000美元的損失，您可以將該損失淨損失，只向今年報告5,000美元的收益。但是，如果這些數字逆轉，您的年度持續了5,000美元，IRS法規只允許您向其他類型的收入申報高達3000美元的損失。因此，您將報告該年份的金額，剩餘的2000美元左右。

收穫稅收損失可能為您提供另一個機會，為您提高您的投資組合，如果您銷售個人證券以進行損失，並且在您潛入後等待必要的31天窗口（如果您在此期間購買相同的安全性，那麼美國國稅局將禁止洗手銷售規則下的損失）。

但是，您可能是聰明，以購買投資在同一部門的ETF，因為您的持有量是清算而不是購買同樣的安全性。您不必等待31天才能這樣做，因為您無法購買相同的安全性，並且您也將進一步多樣化您的投資組合。

對恢復有信心，尋找標誌

20世紀末互聯網泡沫是一個案例研究，熊市如何形成以及它結束了。

20世紀90年代的許多投資者認為互聯網將如此深刻地改變了與互聯網相關的所有公司都會永遠做出無限的利潤。他們堆進了與互聯網有關的股票，直到一種非理性的繁榮（由當時餵食椅子艾倫格林斯潘創造的短語）佔據市場，所有股票價格在洛克斯坦舉行

但這肯定不是這種情況，第一個證據來自股票競爭的一些寵兒的公司-互聯網基礎設施設備的大型供應商，如光纖佈線，路由器和服務器硬件。在萬心一度上升後，到2000年銷售開始急劇下降，然後通過這些公司的供應商感到銷售乾旱，遍布供應鏈.6

很快，企業客戶意識到他們擁有他們所需要的所有技術設備，並且大訂單已進入。已經創建了生產能力和庫存的大規模露出，所以價格艱難而快速。到底，許多數十億美元的公司少於三年來的腹部，從來沒有賺過超過幾百萬美元的收入。

允許市場從熊境內恢復的唯一允許的是，當所有的容量和供應都沒有寫過書籍或被真正的需求增長吃掉。這終於在2002年底核心技術供應商的淨收入增長，右邊是廣泛的市場指數最終恢復了歷史向上趨勢.78

開始查看宏數據

宏觀經濟數據如國內生產總值（GDP）失業統計數據和採購經理人指數（PMI）可以告訴我們經濟的潛在健康，而不是股票價格。熊市在很大程度上受到負面期望的推動，因此在經濟增長的期望比消極的價格更積極的情況下，熊市不會變成牛市。

對於大多數投資者來說-特別是大量的機構，控制量大量的投資美元-積極的預期是最強大的GDP增長，低通脹和低失業率的推動。因此，如果這些類型的經濟指標儘管市場下降，但熊市不會持續很長時間。

一個案例研究：2008年Risis和BearMarket

考慮2008年初發生的熊市。投資銀行正在銷售抵押債務債務（CDOS），最終由消費者抵押債務，然後是信用違約互換，這是將支付的投機保險工具如果在CDOS中的借款人，他們被保險將默認。

當然，華爾街對CDOS收入的貪得無厭的胃口導致發行人開始將次級抵押貸款進入其中，抵押貸款人現在可以自由地向沒有商業家園的買家提供不負責任的市場抵押貸款。可調率貸款是突破駱駝背部的最終秸稈。

一旦借款人開始默認，整個系統就會崩潰。美國政府必須介入並紓少，這是信貸違約掉期的最終保險公司，這對那些向他們支付保費的人欠了大量資金.9

當然，到這個時候，CDOS已經發現了眾多機構組合，養老基金和投資銀行的方式。BearStearns是第一批預防的金融股票，而大多數其他主要的金融集團很快遵循，包括美國銀行，AIG和雷曼兄弟們破產，並沒有被薩姆叔叔救出

那些研究過經濟信號的人可以看到2007年房地產市場達到頂峰的危機，違約的數量開始上升。那些向信貸違約掉期支付保費的人製作了豐富的財富，而這些文書的所有持有人和CDO都遭受了恐怖的損失。但是，在2007年短缺或購買的投資者或購買的投資者簽署了極大的市場指數.11

分區思想

當價格穩定在整個市場上，您可能會在熊市的尾端發現您最疲憊和最疲憊和戰鬥傷痕累累的熊市的尾端，可以在整個市場中看到增長或改革的積極跡象。

這是避開你的恐懼的時候並開始將你的腳趾浸入市場，把你的方式旋轉回到你避開的部門或行業。在跳回你古愛的股票之前，請仔細看看他們導航衰退;確保他們的終端市場仍然很強，管理層響應於市場事件。

很少是一個特定的，單一的責任事件來歸咎於熊市，但核心主題應該開始出現，並確定主題可以幫助識別熊市可能在一端。例如，經濟學家稱之為外源衝擊（如1973年的歐佩克禁運）會導致熊市，但一旦對經濟的外部震動得到解決，您就可以打賭經濟增長和越來越多的股票市場將遵循.12

底線

熊市是不可避免的，但他們的回收率也是如此。如果您必須通過投資的不幸，請給自己學習您可以了解市場的所有東西，以及您自己的氣質，偏見和優勢。它將在路上償還，因為另一隻熊市總是在地平線上。

儘管大眾媒體網點所說，不要害怕繪製自己的課程。他們中的大多數人都在講述今天的事情，但投資者從現在開始有五個，15歲甚至50年的時間框架，以及他們如何完成比賽比日常生活更重要市場。