交易高β股:風險與獎勵

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AdamHayes是一位擁有15年以上華爾街體驗的金融作家,作為衍生品貿易商。除了他廣泛的衍生交易專業知識,亞當是經濟學和行為金融的專家。亞當在新學校獲得了社會研究和博士學位的經濟學。來自威斯康星大學-麥迪遜社會學。他是CFA憲章校長,並舉辦芬蘭系列7和63次牌照。他目前在耶路撒冷的希伯來大學研究和教導。

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adamhayes

UpdatedJun7,2021


目錄

  • beta和風險

  • 投資高β股

  • 高β股的例子

  • 底線

增長投資者和具有高風險耐受性的投資者可能有興趣尋找高增長,高β股。高β股票可用於產生高回報,但在市場落下時它們也會產生重大的下行風險。了解Beta及其用途對於增長投資者來說,尋求識別最佳股票的增長投資者是重要的。

下面我們看看市場上最高的最高賭注股。雖然過去的表現並不是未來結果的指示,但這些股票已經能夠顯著優於標準普爾500指數的一年回報。

鍵Takeaways

  • 高β股是與標準普爾500指數的返回呈正相關的那些,但是在放大的幅度下。

  • 由於這種放大,這些股票往往傾向於在牛市中表現優於熊市中的大量表現。

  • 在這裡,我們在2019年的標準普爾500點公司中查看了最高的Beta股票作為說明性的例子。

beta和風險

Beta是股票對更廣闊市場(通常是標準普爾500指數)的股票相對波動的統計衡量標準,在那裡它可以被解釋為風險的衡量標準。股票的測試版用於使用回歸分析,即在股票價格變化的相關性分析到標準普爾人口500指數。因此,1.0的測試版表明股票的波動性與市場的波動平行,因此往往會串聯移動用索引和相同的大小。

1.0以上的β意味著該股票比市場持續揮動,並且少於1.0的β顯示出較低的波動性。揮發性通常是風險的指標,更高的β意味著較高的風險,而下β意味著較低的風險。因此,具有更高賭注的股票可能會增加市場,但也會失去更多的市場。

投資高β庫存

高β股票可以在牛市的巨大投資,因為它們預計將以邊際金額優於標準普爾500指數。然而,由於他們的市場敏感性,他們確實需要大量的積極管理。這些是高度揮發性的,因此孤立的風險投資。因此,在熊市逆轉的情況下,這些股票也可以預期失去最多,因此重要的是要關注它們,因為高β股通常不是長期的購買和持有的投資。

高β股的歷史例子

下面,我們將2019年的三款股票視為股票股票的歷史例子約為2.5左右,其成員是標準普爾500指數。請注意,這些歷史例子是為了提供信息目的,以了解高β股通常如何表現,並且旨在作為投資建議。

高級微器件(AMD)

SVB金融組(SIVB)

SVB金融集團擁有和經營矽谷銀行,在加利福尼亞富裕地區提供服務客戶。據該公司的網站介紹,SiliconValleyBank幫助資助超過30,000名初創企業,3SVB是在美國最大的銀行名單.4銀行也是葡萄酒生產商最大的金融服務供應商之一納帕山谷。由於其相對的利基市場和風險皆宜的客戶,公司的股票帶來了2.25.5的賭注

UnitedRentals,Inc。(Uri)

UnitedRentals是世界上最大的設備租賃公司,主要在美國和加拿大為客戶提供服務。URI創立於1997年,現在擁有近70萬噸租金,價值近150億美元.67然而,該公司在一個高度循環和商品化的行業中運營,極大地影響了可能會從收縮中產生的小變化。建築或建築行業等。因此股票具有2.28.8的β

底線

高β股票需要大量的積極管理。它們通常也很小,以圍繞新公告的顯著波動性成熟。這裡的所有三款股票都在小帽子領域,以及推進中蓋領土的Largo和CaliforniaResources。每個都有一些生長催化劑,有助於推動他們的回報。

請記住,投資高增長,高β股也具有高風險,因此能夠監控這些投資並尋求平衡他們的風險投資組合控股和現金流動資金的較低。