在過去的25到30年裡，私營部門雇主提供的退休計劃計劃中的重大轉變，從傳統的裁定福利計劃（DB計劃）到更加當代的裁決計劃（DC計劃）.1

傳統的DB計劃，通常被稱為養老金，通常為員工提供保證的月收入，並在退休並將資金負擔選擇對雇主的投資。DC計劃，例如401（k），主要由員工提供投資，並因此最終迎接投資風險。

下面，我們將注意DB計劃失去了DC計劃和DB計劃的複雜性的原因-特別是估算養老金負債。

定義的福利計劃的歷史記錄

DB計劃回來。他們首次在美國介紹。當政府承諾向退伍軍人提供退休金的退休金，隨後，全國各地的數據庫計劃數量增加，因為美國的勞動力變得更加工業化。

這些是DB計劃獲得普及的主要原因：

• 他們傾向於提供比其他退休計劃更大的退休金，特別是如果員工在退休後長期以來。


• DB計劃將投資決策責任和與雇主的市場波動相關的投資風險，而不是僱員。


• 公司往往比員工的預期壽命更長的時間。結果，據信，雇主在各種市場週期中吸收廣泛的市場波動的能力更大。

為什麼定義貢獻計劃獲得勢頭

儘管DB計劃結構的好處，但DC計劃獲得了勢頭和人氣。由於轉變，從雇主計劃贊助商中刪除了為退休做準備的主要責任並予以僱員

這種變化的分歧是深刻的，許多人都質疑普通民眾的準備情況處理這種複雜的責任。這反過來促使辯論有關哪種類型的退休計劃結構是最適合普通民眾的辯論.4

從DB計劃到過去幾十年的DB計劃的過渡是以下產品的產品：

• 公司通常通過將DB計劃計劃轉換為DC計劃計劃來節省大量資金，因為DC計劃提供的益處通常低於DB計劃所提供的。
• 由於與估計數據庫計劃負債相關的複雜性，企業高管難以退休福利支出的預算。
• 公司使用的資產負債表賬單核算條款佔DB計劃的規定可能會造成損壞公司財務報表並扭曲公司財務狀況的問題。
• 與投資計劃資產相關的複雜性需要大量的投資知識。因此，必須保留第三方機構投資諮詢公司，精算公司和會計公司來處理這一責任。
• DB計劃資產和負債的相對大小通常非常大。這要求企業高管重點關注其退休計劃管理，而不是核心業務努力。

估計養老金負債的複雜性

與提供DB計劃相關的主要問題始於估計員工預計的福利義務（PBO）。PBO代表了員工養老金福利未來責任的現值估計。為了了解與估計這一責任相關的複雜性，請查看以下簡化示例。

估計PBO：一個簡單的例子

讓我們假設ABC公司由Linda創建。琳達是最近的大學畢業生。她是唯一的員工，有25,000美元的基礎工資，最近與公司完成了一年的服務。Linda的公司提供DB計劃。DB計劃福利將使她的年度退休福利等於她最終薪水的2％，乘以她與公司積累的年數。

我們還說她將在她退休45年之前工作，並在每年為ABC工作的每年獲得2％的年度增長率。根據這些假設，我們可以估計琳達一年後的預計年度養老金福利將如下：

• $1,219（25,000×1.02⁴⁵x.02）

請注意，本養老金福利估計考慮到Linda估計未來的未來工資增加，而超過45年的估計工作職業。

但是，它沒有考慮到Linda與ABC公司未來的未來服務。相反，福利估計僅考慮到迄今為止的累積服務。一旦確定了這種福利金額，假設琳達在她退休後的每年開始時將獲得，每年1,219美元的福利在她的預期壽命，我們將假設為30年。

退休處的養老金量

我們現在可以確定PBO的價值。為實現這一目標，Linda的年度退休福利需要在預期的正常退休日期內轉換為一次性價值。

在30年期國債作為一個保守折扣因素中，利用4％的收益率，琳達年度養老金效益的現值在她退休日期為30年的預期壽命將是21,079美元。這代表了ABC公司必須支付琳達，以滿足她的公司退休福利義務的義務。

為了確定PBO，Linda退休福利在她正常退休日期的當前價值將必須在今天的估值日期下折扣44歲。再次，在30年期國債債券的屈服4％的折扣因素，琳達福利的現值為3,753美元。

這個量是pbo。在琳達第一年的就業年底，在林達第一年結束時留出的企業高管在賬戶中留出的金額，以便能夠在45年內支付每年1,219美元的承諾退休福利，在退休後的預期壽命。如果ABC公司撤銷這筆金額，ABCDB計劃將由精算角度完全資助。

估計負債：附加假設

此示例表示複雜的簡化案例IES與養卹金負債估計有關。必須考慮到額外的精算假設和會計任務，以便按照已接受的準則估算PBO。

考慮到這一點，我們現在看看我們必須考慮到的10個假設，以便估計PBO以及它們如何影響養老金責任估計的準確性。

計費問題

第二次問題與DB計劃結構有關本公司DB計劃資產和負債的會計待遇。在美國，財務會計準則委員會（FASB）已建立FASB87雇主核算養老金指南，作為普遍接受的會計原則（GAAP）.5

FASB87允許養老金資產和責任金額的資產負債表賬戶。隨後，當PBO估計公司的數據庫計劃和計劃捐款時，PBO未被記錄為本公司資產負債表的責任，計劃捐款未被記錄為資產。相反，計劃資產和PBO是淨額，淨額乃報告本公司資產負債表作為淨養老金責任.6

這種類型的會計靈活性為公司和投資者帶來了許多重大問題。如前所述，估計的PBO和計劃資產與公司的債務和股票資本化有關。反過來，這意味著除非財務金額包括在公司的資產負債表上，否則本公司的資產負債表不准確地捕獲公司的財務狀況。

因此，重要的金融比率扭曲，許多企業高管以及投資者可能會達到關於公司財務狀況的錯誤結論。

底線

DB計劃是由擁有最佳意圖的人實施，為幫助員工在退休年期間經歷經濟良好的生活。從僱員中刪除退休計劃負擔並將其放在雇主上也是傳統養老金計劃的重要優勢。儘管如此，直流計劃已將DB計劃置於私營部門中的公司提供的退休計劃.7

與估算數據庫計劃養老金負債相關的估值誤差會造成不可避免的問題。此外，與本公司資產負債表上的淨養卹金負債相關的會計規定，而不是預訂養老金資產和養老金責任，提出了面對謹慎的公司治理的其他問題。