許多專業的貿易商，分析師和投資經理人喜歡討厭槓桿交易交易基金（槓桿ETF），這是利用金融衍生工具和債務放大潛在指數的回報的資金。然而，ETF並不總是按照他們的名字所期望的方式工作，這通常是術語“超長”或“超短”的術語。

與其相應的指數相比，許多看待ETF的回報的人，當事情似乎沒有加起來時會混淆。當考慮這種類型的ETF時，投資者應該知道以下因素。

如何利用ETF工作或不起作用

如果您調查了槓桿ETF的描述，他們將承諾兩到三倍的相應指數的回報，他們會偶爾這樣做。利用ETF增強結果，而不是實際借錢，而是通過使用掉掉的組合和其他衍生品。讓我們看一些ETF如何總是按照你所期望的方式工作的一些例子。

FrosharesUltraS＆P500（SSO）是旨在返回S＆P500500500的兩倍的ETF。如果標準普爾5005500返回1％，則SSO應返回約2％。但是讓我們來看看實際的例子。在2009年上半年，標準普爾500指數上漲約1.8％。如果SSO工作過，您將期待3.6％的回報。實際上，SSO從26.27美元到26.14美元。ETF而不是返回3.6％，而不是返回3.6％。

當您查看SSO以及對應於同行時，這是更令人不安的是，FrosharesUltraShortS＆P500（SDS）旨在返回與標準普爾500指數相反的兩倍。截至2009年6月30日的12個月，標準普爾500降低了近30％。SSO表現得很漂亮，正如你所期望的那樣下降了約60％。然而，當預期增加60％時，SDS下降了約20％。

為什麼性能的間隙？

所以現在我們已經看了一些關於ETF如何總是做他們應該做的事情的一些例子，讓我們來看看為什麼。ETF是設計和銷售的，以跟踪相應指數的日常運動。您可能會問自己為什麼這會很重要，因為它每天正常跟踪其索引，它應該在任何延長的時間內工作。事實並非如此。

一個原因是費用比例。最受歡迎的槓桿ETF的費用比約為0.95％，其在整個電路板上所有ETF的近似平均費用比為0.46％。這種高消費比率基本上是管理費，它將進入您的利潤，並幫助加劇您的損失。

每日槓桿重置的影響

高費用比至少是透明的。許多投資者不承認的是，槓桿ETF每天重新平衡。由於槓桿需求每天重置，因此波動性是您最偉大的敵人。這對某些交易者來說可能聽起來很奇怪。

在大多數情況下，波動性是交易者的朋友。但這肯定不是槓桿ETF的情況。事實上，波動率會粉碎你。這是因為日報的複合效果實際上會丟棄數學，並且可以以非常激烈的方式這樣做。

例如，如果標準普爾500指數下跌5％，則SSO的基金應下降10％。如果我們假設10美元的股價，則在第一天之後，SSO應降至約9美元。第二天，如果標準普爾500指數上漲5％，在兩天內，標準普爾500次返回將是-0.25％。一個不知不覺的投資者認為SSO應該下降0.5％。第二天的10％增加將從9.00美元到9.90美元增加，SSO將在現實下降1％。

通常，您會發現基準（標準普爾500500領域越波）示例）對於槓桿ETF，即使基準最終超過一年的基準，ETF將失去的價值越多，或者在年底返回0％。如果基准在沿途上下移動，最終可能會在購買並持有它時最終會失去etf的大量價值。

例如，如果槓桿ETF每天每兩天移動到10點以上60天，那麼您可能會失去超過50％的投資。

上行和下行

複合在上行和缺點上的工作。如果您進行了一些研究，您會發現一些公牛和熊ETF，這些公牛和BEARETF在相同的時間範圍內跟踪相同的索引。這可能對交易者來說非常令人沮喪，因為他們不明白為什麼它正在發生並認為它不公平。

但是，如果您仔細觀察，您將看到正在跟踪的索引一直是易失性和範圍限制的，這是一個槓桿ETF的最壞情況。必須進行每日重新平衡，以增加或減少曝光並維持基金的目標。當基金降低其指數曝光時，它會使基金溶劑保持良好，但通過鎖定損失，它也會導致更小的資產基礎。因此，將需要更大的回報才能讓您回到貿易。

為了增加或減少曝光，基金必須使用衍生品，包括指數期貨，股權交換和指數選項。由於交易對手風險和流動性風險，這些不是您稱之為最安全的交易車輛。

投資者缺乏經驗

如果您是新手投資者，請不要在槓桿ETF附近任何地方。由於高潛力的回報，他們可能會誘人，但如果你沒有經驗，那麼你就會不太可能知道在研究時要尋找什麼。

最終結果幾乎始終是意外和毀滅性的損失。部分原因的原因將堅持槓桿的ETF太長，總是等待並希望事情轉身。一直，你的資本慢慢但肯定被咀嚼。強烈建議您避免這種情況。

如果您想交易ETF，那麼從VanguardETF開始，通常具有低β和極低的費用比率。您可能沒有有利可圖的投資，但至少您不必擔心您的資本無緣無故地消失。

長期投資風險

直到這一點，很明顯槓桿ETF不適合長期投資。即使您已經完成了研究並選擇了追踪行業，商品或貨幣的正確槓桿ETF，那麼趨勢最終會發生變化。當這種趨勢發生變化時，損失將盡快堆積，因為累積了收益。在心理學層面，這甚至比跳投才能跳躍，因為你已經積累了財富，為未來算了，讓它溜走。

槓桿ETF的最簡單原因不是長期投資的，這一切都是周期性的，沒有任何東西永遠持續。如果您正在投資長途運輸，那麼您將更好地尋找低成本ETF。如果你想要長期潛力，那麼調查成長股。當然，不要將所有資本分配給增長股票，你需要多元化，但對高潛在的增長股的一些分配將是一個好主意。如果您選擇正確，您可以看到遠遠超過槓桿ETF的收益，這在槓桿性的情況下說很多。

利用ETF電位

是否有任何理由投資或貿易槓桿ETF？是的。考慮槓桿ETF的第一個原因是短暫而不使用邊距。傳統短路有其優勢，但在選擇槓桿的ETF時-包括逆ETFS-您正在使用現金。因此，雖然損失是可能的，但它將是一項現金損失，不僅僅是你投入的東西。換句話說，你不必擔心失去汽車或你的房子。

但這不是考慮槓桿ETF的最大原因。最大的原因是高潛力。它可能需要的時間超過預期，但如果你把時間放在並研究市場，你可以通過交易槓桿ETF來在短時間內賺很多錢。

還記得波動性如何是槓桿ETF的敵人？如果你在近期學習和理解市場，那麼你在近期的行業，商品或貨幣方向上有絕對信念嗎？

如果是這種情況，那麼您將在槓桿ETF中打開一個職位，很快就會看到卓越的收益。如果您達到了槓桿ETF跟踪的方向，那麼它恰好貶值了幾天n你可以添加到你的位置，然後它會導致比最初計劃的更大的收益。

然而，用槓桿ETF賺錢的最佳方式是趨勢貿易。V形回收極為罕見。這種情況是，當你看到槓桿或逆轉到一個方向穩定地移動時，這種趨勢可能會繼續。它表明對該ETF的需求增加。在大多數情況下，直到買入耗盡，趨勢將不會逆轉，這將以平坦的價格表明。

底線

如果您是零售投資者或長期投資者，請遏制槓桿ETF。一般設計用於短期（每日）在索引或行業上扮演，他們應該以這種方式使用，否則，他們將以比其中更多的方式在您的資金上分開，包括費用，重新平衡和復合損失。

如果您是一名願意為理解市場投資全天的深度潛水研究員，那麼槓桿ETF可以提出巨大的財富機會，但它們仍然是高風險的。貿易強勁趨勢，以最大限度地減少波動性並最大限度地提高複合收益。