許多為一家公司工作過很長時間的人-包括高管-經常累積一家集中股票（通常是他們的雇主）。這通常可以在缺乏多樣化，稅收問題和流動性方面對投資者構成問題。高度集中的股票立場將投資者暴露於單一公司的財富的重大風險。此外，如果在該職位上有重大資金收益，銷售整個職位可能不是稅收效率選擇。

為了管理這些問題，通常可以採取四種策略，以最大限度地降低淨值的風險。

不是每個人都可以利用本文討論的策略。所描述的大多數金融工具通常要求投資者被視為“認可的投資者”欠義和交換委員會（SEC）REGD.這通常限制這些工具對具有重要非多元化股票的高淨值投資者的使用他們想要對沖的位置。

1.股權套環

第一種方法是一個非常常見的對沖策略，也是許多投資者可能熟悉的策略。股權領域的方法涉及購買集中股份的長期放置選項，該股票持有與銷售長期呼叫選項相結合。衣領應該留出足夠的空間以獲得潛在的收益和損失，因此它不會被內部收入服務（IRS）的建設性銷售，並待稅收。

在股權領領主，PUT選項使業主以未來的特定價格出售其非多元化股票位的權利，為他們提供了下行保護。銷售呼叫選項為投資者提供了溢價收入，以便他們可以用來支付購買申請。通常，許多人將選擇“無成本”的衣領，其中銷售的溢價足以涵蓋購買PUT選項的整個成本，導致投資者需要零現金流出。

或者，如果您想要額外收入，您還可以選擇以更高的溢價銷售通話選項，為投資者創造淨現金流入。然而，您想這樣做，股權領之間將有效地限制在衣領的時間範圍內下限和上限之間的庫存位置的值。

2.可變預付前向前

另一個流行的策略，可以實現與股票領相似的效果是使用可變預付前向合同（VPF）。在VPF交易中，投資者俱有集中股權的投資者同意在將來的日期銷售其股票，以換取現金日期的現金。

根據股票的表現，在市場上，未來日期銷售的股票數量將在範圍內各不相同。在較高的股價下，需要銷售少數股票來滿足義務，反之亦然，股價較低。這種可變性是使用VPF的一個原因，不被認為是IRS的建設性銷售。

這種方法的好處是從現金提前收到的直接流動性。此外，VPF的使用允許在選擇未來股票銷售日期的資本收益和靈活性方面允許推遲。

3.池共享到Exchange基金

所描述的前兩種方法是使用過度計數器的落地策略，以最小化投資者的下行風險。這些下一個方法還試圖最大限度地減少下行風險，但留下更多的空間來盈利。

交換基金方法採取陽台GE的事實是，在類似的位置上有許多投資者，股權股票持有量且想要多樣化。因此，在這種基金中，幾個投資者將其股票匯集到夥伴關係中，每個投資者都會收到交流基金的專業比例。現在，投資者擁有一股基金，其中包含不同股票的投資組合-這允許一些多樣化。

這種方法不僅達到了投資者多元化的衡量標準，它也允許延期稅收。然而，交換基金通常有七年的鎖定期，以滿足稅收延期要求，這可能對某些投資者帶來問題。

4.使用完成基金的重新平衡

最後一種方法是一種相對簡單的方法來多元化集中的儲量。完成基金通過慢慢銷售隨著時間的推移慢慢持有的小部分，並將錢重新投資購買更多樣化的投資組合來多樣。與交易所基金相反，投資者仍然控制了資產，並可以在指定時間範圍內完成所需的多樣化。

作為完工基金的一個例子，假設您擁有價值500萬美元的ABC公司庫存，您希望減少對此股票的風險。股票勢會隨著時間的推移而顯著感謝，您不希望由於您必須支付的直接稅額，您不想出售一筆交易中的所有500萬美元。相反，您可以選擇每年銷售15％的位置，並使用所得款項來多樣化進入其他股票。因此，隨著時間的推移，投資者實現了完全多樣化的投資組合，其風險耐受性對齊。

底線

一般而言，這裡描述的大多數策略都是由專業的財務顧問進行的最佳方式。但是，在保護您的淨值方面時，它肯定值得了解您的選擇，因此在選擇顧問以執行這些策略時，您可以做出更明智的決定。