許多投資者仍依賴於其財務顧問提供指導並幫助他們管理投資組合。他們收到的建議與其顧問的背景，知識和經驗一樣多。有些是好的，有些是不好的，有些只是簡單醜陋。

投資決策是在一個不確定性的世界中作出的，並預期投資錯誤。沒有人有一個水晶球，投資者不應該指望他們的財務顧問一直是正確的。也就是說，基於合理判斷和明智的諮詢的投資錯誤是一回事;根據糟糕的建議犯錯是另一件事。

糟糕的投資建議通常是由於兩個原因之一。第一個以顧問為中心，在客戶之前會反复放置自身利益。導致良好建議的第二個原因是顧問在提出建議和採取行動之前缺乏知識和未能執行盡職調查。在短期內，每種錯誤的建議都有自己對客戶的後果，但長期以來，他們都會導致性能差或損失。

當顧問選擇自身利息時

大多數財務顧問都有興趣為客戶做正確的事情，但有些人認為他們的客戶是利潤中心，他們的目標是最大限度地提高自己的收入。雖然他們都喜歡看到他們的客戶做得好，但在自私顧問的情況下，他們自己的利益將首先來。

這通常會導致利益衝突，並且可以導致以下不良動作：

1.過量交易

攪拌是客戶賬戶過度交易的不道德銷售實踐。積極的交易是類似的，但不是不道德的，只有一個細線分開兩條。主要焦點是生成佣金的顧問幾乎總是發現主動貿易客戶帳戶以客戶的費用進行積極交易的原因。過度交易幾乎總是意味著實現比必要的資本增益更多，並且委員會直接出於客戶的口袋。

過度交易客戶的顧問知道，讓客戶在利潤下銷售安全性遠遠易於讓他們在損失下銷售安全性（特別是如果是他們的推薦）。網絡結果可以是投資組合，其中贏家太快銷售，允許損失安裝。這是華爾街諺語之一的對立面，“削減了你的損失，讓你的贏家跑。”

（更有洞察力，閱讀理解不誠實的經紀人策略。）

2.使用不適當的槓桿

使用借來的錢投資庫存總是看起來很好看。投資者從來沒有虧錢，因為投資回報率總是高於借款成本。在現實生活中，它並不總是這樣解決，但利用槓桿對顧問非常有益。投資者有100,000美元，然後藉助額外100,000美元的投資者將幾乎肯定會支付給顧問的費用和佣金的兩倍多，同時取得所有增加的風險。

額外的槓桿率會增加潛在的波動性，如果投資上升，這是良好的，但如果它丟失了糟糕。讓我們假設在上面的例子中，投資者的股票組合減少了10％。該投資者損失增加了20％的槓桿率加倍，因此股權投資10萬美元的價值僅為80,000美元。

借貸的資金也可以導致投資者失去控制投資。作為一個例子，投資者藉10美元如果銀行呼籲貸款，則可能被迫銷售投資的000。額外的槓桿率還增加了投資組合的總體風險。

（更有洞察力，閱讀保證金交易。）

3.將客戶放在高成本投資中

這是一種真實的，這些顧問希望最大限度地提高客戶的收入不會尋找低成本解決方案。作為一個例子，可以將交易交易的客戶進入基於收費的賬戶，為投資者的整體成本增加而不受益於顧問。不法顧問可能會向未編纂的投資者推荐一個複雜的結構化投資產品，因為它將為顧問提供高佣金和預告機構。

許多產品都有內置的費用，因此投資者甚至沒有意識到收費。最後，在豐富顧問的同時，高費用最終可能會侵蝕投資組合的未來表現。

4.銷售客戶想要的，而不是他們需要的

相互資金以及許多其他投資都是出售而不是買的。一個自感顧問可以出售客戶想要的東西，而不是提供符合客戶目標的投資解決方案。通過向客戶投資向客戶推薦客戶知道客戶購買的客戶來說，顧問的銷售流程更加容易，更高效，即使它們不是客戶的最佳利益，也是如此。

例如，雖然一個多元化的投資組合將實現較低的成本和更多上行的同樣，但雖然一項多元化的投資組合，但仍可能會購買昂貴的結構化投資產品。正在尋找可推測價格的投資投資的客戶會更好地與提供較低風險的東西。因此，這些投資者銷售給他們吸引他們的情緒的產品可能最終有目的是不合適的投資。他們的投資與他們的長期目標沒有一致，可能導致投資組合風險太多。

（對於相關閱讀，為初學者查看相互交易基金。）

當顧問缺乏投資知識

時

許多人認為金融顧問大部分時間都花費投資研究和尋找客戶的賺錢想法。實際上，大多數顧問在營銷，業務發展，客戶服務和行政時期的投資研究和更多時間花費了一點時間。按下時間，他們可能無法對他們推薦的投資進行全面分析。

知識和對投資和金融市場的理解因顧問顧問而異。有些人在向客戶提供建議時非常了解和特別勝任，其他人則不是。一些顧問實際上可能相信他們為客戶做正確的事情，甚至沒有意識到他們不是。

這種糟糕的建議包括以下內容：

1.沒有完全了解投資，他們建議

今天的一些經濟工程投資產品甚至難以使最悠久的財務顧問完全理解。相對簡單的共同基金或交易所交易資金仍然需要分析來了解可能的風險，並確保他們將滿足客戶的目標。

一位非常忙碌或者沒有最高金融敏銳的顧問可能無法真正理解他們推薦的或對個人投資組合的影響。這種缺乏盡職調查可能導致顧問和客戶都不知道的風險集中。

2.過度頻率

即使對於經驗豐富的專業人士，甚至是經驗豐富的專業人士，養老金，禀賦等眾多財務顧問也很難挑選贏家，這是一個不缺乏信心的小組-相信他們有卓越的股票技巧。經過強勁的市場推進後，許多顧問可以在他們的能力中過度自信-畢竟，他們推薦的大部分股票在此期間達到價格上漲。誤認為大腦的牛市，他們開始推薦具有更大上行的風險投資，或者集中投資一個部門或一些股票。過度自行信的人只看看上行潛力，而不是下行風險。網絡結果是，客戶最終會出現風險化，當顧問的運氣耗盡時，可能會急劇下降。

（關於投資的心理學，閱讀理解投資者行為。）

3.動量投資-購買熱門的熱

金融advi很容易或者和他們的客戶在熱門市場或熱門領域被帶走。1999-2002的技術泡沫和隨後的爆發表明，即使是最持懷疑態度的投資者也可以在圍繞著一種投機泡沫的興奮中陷入困惑。

僅推薦的顧問只有當機的最熱門投資，如比特幣，他們的客戶正在參加客戶的貪婪。購買洶湧的安全性提供了輕鬆的錢的幻覺，但它可以帶來成本。勢頭投資通常會導致投資組合，具有相當大的下行風險，當市場轉彎時具有大量損失。

4.多樣化的產品組合不良

建造或多元化的投資組合是糟糕的建議的累積結果。多樣化的投資組合可以採取許多不同的形式。它可能太濃，少量股票或部門，導致風險大於適當或必要的風險。同樣，它可能會過度多樣化，導致在扣除費用後最多的平庸性能。

頻繁，投資組合太複雜，理解-這可能意味著風險不明顯。他們可能變得難以管理，不能充滿信心地制定投資決策。最多，建造不良的投資組合將導致平庸的性能，並且在最壞的情況下，它可能會遭受大幅下降。

（有關更多洞察力，請參閱多樣化的重要性。）

底線

糟糕的建議經常導致投資者表現不佳或損失。選擇顧問（或評估您擁有的顧問）時，請保持警報，以表明顧問無法以您的最佳利益工作或不像您想要的那樣能力。畢竟，這是你的錢。如果您對如何建議投資它時不滿意，可以支付其他地方。