在不斷變化的投資世界中，VanguardWellington基金是真正的倖存者。它成立於1929年，是美國的第一個平衡的共同基金。從初始投資100,000美元，VanguardWellington基金已經增長到管理層（AUM）的超過1120億美元的資產。

基金管理人員通過將60％達到70％的投資組合分配給股票的60％，而餘額在債券等初級固定收益工具中投入過主動管理。該基金在其股權和債券選擇中強調了高質量，並更喜歡具有持續支付股息歷史的大型公司的股票。

該基金由Vanguard集團管理，由惠靈頓管理公司管理。

vwelx投資哲學

Vanguard的經理在過去30年中遵守了一個相當一致的投資策略。惠靈頓基金對合理的當前收入，資本增長和資本保存進行了平等的重量。忠於先鋒的聲譽，該基金重點關注高調，股息支付公司，具有強大的經濟遺漏，其股票具有價值和增長特徵。

與此同時，Vwelx的債券投資組合專注於高質量的公司債券和抵押貸款支持證券，可以承受市場湍流。簡而言之，Vanguard的惠靈頓基金使用保守的方法，使其成為某些市場週期中具有競爭力的“全天候”基金。

portfolio組成

截至2月20日2月，該基金將65.64％的投資組合分配給股票，33.25％至債券，1.11％至短期儲備。它的頂級持股包括微軟，JPMORGANChase，Verizon，美國銀行和字母。

其投資組合的固定收入部分大量投入了短期，中級和長期能力的公司債券。事實上，超過三分之一的分配是在工業公司，季度被分配給金融服務公司。儘管如此，固定收入部分仍然對美國財政部，政府機構和抵押貸款支持的證券接觸。超過90％的債券控股是投資級，平均持續時間達到七年，使得該基金對利率變化有些敏感。

基金管理

該基金於2000年以來由EdwardP.Bousa管理，以及其他三位相對較新的經理：MichaelStack，LorenMoran和DanielPozen。擁有超過35年的投資經驗的BOUSA監督基金投資組合的股權部分，但在2020年的某個時候被設定為退休。堆棧和莫蘭於2017年開始管理該基金，而Pozen於2019年開始。

投資性能

截至2020年1月31日，該基金在一年期間平均年度返回率為17.73％。為期三年期間，截至2020年1月31日的三年期間，Vuguard的Vwelx顯示了50.51％的平均年度返回，為期五年，它平均每年返回8.74％。超過10年，自1929年成立以來，VanguardWellington基金返回10.12％，並在退貨以來的比賽中平均約為8.33％。

對於VanguardWellington基金投資者股票的始終如一的風險調整後的回報和主管管理歷史，晨星頒發了一個五星級的整體評級。該基金還贏得了三星級的三星級，五年和10年期。

投資術語

至於費用，VanguardWellington基金投資者股票是中等分配類別中最昂貴的共同基金之一。它的淨費用比為0.25％，這顯著低於其投資類別的平均費用比例為0.90％。該基金還提供合格的投資者海軍上將股份，甚至具有較低的費用比例，但需要更高的投資。該基金沒有負擔費用，並具有3,000美元的初始投資要求。