我們只提供超過750行的數據的小片段，因為它很廣泛：

一旦我們擁有Excel表，我們可以將表數據減少到三列：第一個是日期，第二個是Apple庫存，第三個是標準普爾500指數的價格。

然後有兩種方法可以確定測試版。首先是使用β公式，該公式被計算為股票的返回（RA）與指數的返回（RB）之間的協方差除以指數的方差（在三年內）。

βa=cov（ra，rb）var（rb）\begin{對齊}＆\beta_a=\frac{\text{cov}（r_a，r_b）}{\text{var}（r_b）}\\\neat{對齊}βa=var（rb）cov（ra，rb）

為此，我們首先向我們的電子表格添加兩列;一個有索引返回R（每天在我們的案例中），（Excel列），以及蘋果股票的性能（Excel中的柱）。

首先，我們只考慮過去三年（交易約750天）的價值和Excel的公式，以計算測試β。

Beta公式=COVAR（D1：D749;E1：E749）/var（E1：E749）

第二種方法是執行線性回歸，在過去三年中，Apple股票的依賴變量性能是解釋變量和同一時期的索引的性能。

既然我們有回歸的結果，解釋性變量的係數是我們的測試版（協方差除以方差）。

使用Excel，我們可以選擇一個單元格並進入公式：“斜率”，表示在兩個變量之間應用的線性回歸;第一個用於Apple的每日回報（這裡：750個時期），第二個是索引的每日性能係列的第二個，這是：

Beta公式=斜率（E1：E749;D1：D749）

在這裡，我們剛剛計算了Apple的股票的測試版（我們的示例中0.77，從2012年4月9日到2015年4月9日，每日數據和估計三年）。

低beta-高β

許多投資者發現自己具有沉重的失去職位，作為全球金融危機的一部分，於2007年開始。作為這些崩潰的一部分，低β股在市場動盪期間的比較高度較高的β股。這是因為他們的市場相關性低得多，因此對於那些低β股來說，通過該指數策劃的搖擺並沒有感到敏感。

但是，鑑於低β股的行業或部門，他們總是有例外，因此它們可能與指數的低β，但其部門或行業內的高β。

因此，在不利的市場條件下，將低β股與更高的β股相反，可以作為下行保護的形式。低β股票不那麼揮發;但是，必須在行業內部進行另一次分析。

另一方面，投資者選擇了更高的β股，他們熱衷於和側重於短期市場搖擺。他們希望將這種波動變為利潤，儘管風險較高。這些投資者將選擇具有更高的β的股票，這為交易提供了比具有較低β和較低波動性的股票的交易的更多UPS和倒閉點。

底線

重要的是遵循嚴格的交易策略和規則，並在所有測試案件中申請長期的金錢管理紀律。僱用測試版策略可以作為更廣泛的投資計劃的一部分，以限制下行風險或實現短期收益，但重要的是要記住作為任何其他交易策略，它也會受到相同水平的市場波動。