“扼殺”這個詞讓人報復的殺氣圖像。然而，期權世界的扼殺可以解放和合法。在本文中，我們將向您展示如何在這一扼殺戰略上獲得強烈持有。

選項斯塔爾勒是投資者在呼叫中擁有一個職位並帶有不同的罷工價格的策略，而是具有相同的成熟和潛在資產。

另一個期權策略，它以扼殺而言非常相似，是跨行。跨欄旨在利用市場潛在的突然行動，通過交易者俱有相同的罷工價格和成熟日期。雖然兩種跨行和斯塔爾舉行了提高交易者的成功機率，但斯特勒有能力挽救在緊張預算上運營的交易者的金錢和時間。（對於跨跨界，閱讀跨跨策略的簡單方法來市場中性。）

扼殺的類型

當市場在明確的支撐和阻力範圍內移動側向移動時，可以找到任何扼殺的強度。可以策略性地放置PUT和呼叫，以利用兩個場景中的一個：

• 如果市場有潛在的突然運動，要么長或短，那麼可以購買一個撥打和呼叫來創建一個“長扼殺”位置。
• 如果預計市場將維持現狀，在支撐和阻力水平之間，那麼可以賣出的投放和呼叫從溢價中獲利;這也被稱為“短扼殺”。

無論這些困難，您都會發起，它的成功或失敗是基於自然的自然局限性與市場潛在的潛在供需現實。

影響所有絞線的因子

扼殺他們的跨兄弟有三個關鍵差異：

up-money選項

第一個關鍵差異是使用售罄（OTM）選項執行困境的事實。OTM選項可能達到甚至超過50％，比其貴金屬（ATM）或金錢（ITM）選項對應物便宜。這取決於交易者可能必須與之合作的資本金額的重要性。

如果交易員放了長期的扼殺，那麼折扣允許他們以長長的跨行成本的50％以50％的價格交易圍欄的兩側。如果交易者決定放置短跨行，那麼他們仍然收集50％的保費，同時仍然暴露出銷售期權公開交易者的無限虧損問題。

有限公司風險/獎勵Titient

扼殺和跨行之間的第二個關鍵差異是市場可能根本不動的事實。由於樂團涉及購買或銷售OTM的選項，因此可能導致潛在資產可能沒有足夠的根本性變化，以使市場在其支持和阻力範圍之外的潛在資產。對於那些漫長的陌生人的交易者來說，這可能是死亡的吻。對於那些短暫的扼殺的人來說，這是所需的確切類型的波動性，以便他們利潤。

使用delta

最後，希臘選項-波動性跟踪儀Delta在製作扼殺購買或銷售決策時發揮著重要作用。DELTA旨在展示與其底層資產相關的選擇性如何變化。OTM選項可以在底層資產中每次1美元移動30％或0.30美元。這只能通過審查您可能想要購買或銷售的選項的三角洲來確定。

如果您是長長的扼殺，您希望確保您在您支付的高級期間獲得選項值的最大移動。如果您短暫的扼殺，您希望確保期權到期的可能性，如低三角洲所示，將抵消無限風險。（對於如何在評估選項時如何使用希臘語，使用希臘語閱讀以了解選項）

長扼殺

長長的扼殺涉及同時購買和銷售撥打和呼叫不同的罷工價格。如何確定不同的罷工價格超出了本文的範圍。可以使用圍繞波動，超出/超賣指示燈或移動平均值圍繞波動率的無數選擇。在下面的例子中，我們看到歐元在1.54美元的地區開發了一些支撐，並在1.5660美元地區的抵制。

長勒蘭德交易員可以購買1.5660美元的罷工價格，並放置1.54美元的罷工價格。如果市場突破1.5660美元的價格，則呼叫就會拍攝;如果它通過1.54美元崩潰並折斷，請進行itm。

在後續圖表中，我們看到市場突破到上行，直接通過1.5660美元，使OTM呼叫有利可圖。根據PUT選項成本的需求，可以將其銷售回市場以收集任何內置的保費或持有到期到期，以便在沒有價值的情況下過期。

短扼殺

使用相同的圖表，短暫的交易員會在1.5660美元的價格上售出電話，並售出1.54美元。一旦市場突破1.5660美元的罷工價格，必須購買售出的呼叫或在市場上繼續運行的情況下，交易者風險接觸無限虧損。

銷售1.54美元的保費可能會或可能不會涵蓋不得不購買呼叫所產生的所有損失。一個事實是肯定的：投資保費將減輕貿易在這種情況下犯下的一些損失。隨著市場逐步打破了1.54美元的罷工價格，那麼賣出的電話會抵消會有所產生的一些損失。

短缺扼殺是一種低波動，市場中立策略，只能在範圍內的市場中茁壯成長。它面臨著一個取代其高級收集能力的核心問題。這可以採取兩種形式之一：

• 選擇一個非常近的範圍，以收集昂貴的溢價，有利於通過範圍的市場突破
• 採摘如此大的範圍，與銷售選項所涉及的無限風險相比，收集的小額溢價是不成比例的，

底線

扼殺貿易，在其長期和短的形式中，可以有利可圖。它需要謹慎的規劃，以便為高波動和低波動性市場做好準備。一旦計劃成功就到位，那麼執行購買或銷售OTM的執行和呼叫很簡單。很少需要選擇市場的方向;市場只是激活了扼殺貿易的成功。這是在進行交易決策時積極主動的最終。